交行发布2019商业银行展望报告

2019-04-12 18:25 炒股配资

    近日,据交行无锡分行消息,交通银行在北京召开《乍冷还暄中守正出奇——2019年中国商业银行运行展望》发布会。

    会上,交通银行首席经济学家连平重点分析2019年中国商业银行业务经营态势及经营管理热点,国家金融与发展实验室副主任曾刚、中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇作专业点评和分享。会议由交通银行金融研究中心副总经理唐建伟主持。60多家媒体和部分机构同业客户出席发布会。

    2018年国内商业银行整体经营情况稳中向好、好于预期,行业净利润预计同比增长7.1%,有望创2015年以来新高。净息差受益于贷款利率提高预计全年提升7BP;非息收入增长企稳预计达11.6%,带动行业收入端持续修复改善。回归本源下,资产负债结构持续优化,向“存贷”领域倾斜。不良资产确认严格化下,预计银行拨备计提略有提升。

    2019年,银行业整体经营业绩仍能维持向好的趋势,但净利润同比增速相较2018年度可能略有下滑,中性情形下预计全年归属于母公司净利润同比增长6.8%。其中,营业收入预计进一步恢复增长,但增速略有下滑,同比提高6.4%,贡献净利润增长10.2个百分点。

    生息资产将继续稳步扩张、非利息收入将保持增长态势,二者分别贡献净利润增长7.3、4.6个百分点;税收优惠政策依然对净利润增长有所拉动,预计带动净利润增长2.4个百分点。但资产收益率下行压力下净息差可能略有收窄,对净利润增长带来1.7个百分点的负面效应;资产质量将保持稳定,但由于银行进一步加大不良处置力度,预计拨备整体对利润增长贡献5.8个百分点的负面影响。

    2018年,短期内信用风险持续释放以及不良认定趋严等因素导致不良贷款余额和不良率增加明显,预计全年不良贷款率在1.9%以内。下半年以来不良贷款快速增加的态势得到一定遏制,新增不良贷款规模开始出现明显下降,且拨备水平有明显提高,商业银行资产质量稳定格局延续。

    总体来看,全年商业银行信用风险运行呈现以下特征:不良贷款和关注类贷款小幅增加,资产质量稳定格局延续;拨备力度不断加大,风险抵御能力持续增强;大规模核销有助于化解存量不良资产。

    2019年,商业银行资产质量有望继续保持平稳,但部分领域潜在风险的防控任务依然较重,并有可能对商业银行资产质量形成负面影响:债务率较高的房地产企业可能形成一定的风险;债券违约可能引起的风险传导需要警惕;小微企业信用风险需加以关注。

    总体来看,虽然部分领域潜在风险需要重点关注,但随着国内经济结构调整步伐不断加快,以及民营及小微企业融资环境的逐步改善,商业银行资产质量下行压力将得到缓解,逾期和关注类贷款等前瞻性指标也将出现持续向好的趋势,盈利能力提升则有助于商业银行继续加大不良贷款处置力度,降低存量风险水平。

    预计2019年商业银行资产质量总体将保持稳定,全年商业银行不良贷款率仍会维持在2%以内的水平。

    2019年,预计中国经济增速将进一步小幅放缓,物价涨幅回落,货币政策将保持稳健偏松,金融严监管继续但力度有所缓和,市场利率趋于下行,实体经济整体融资需求增长放缓。主要受信贷需求不强、银行加大债券投资的影响,预计信贷在银行总资产中的比例可能保持在50%-51%的高位,但或难以继续明显攀升。

    一方面是企业信贷需求本身放缓,另一方面,在企业盈利下降、违约风险增加的情况下,个人住房贷款因有抵押而相对更有保障,因而银行也会倾向于加大个人住房贷款的配置力度,2019年新增居民户中长期贷款占比或小幅上升。受政府引导和要求金融机构加大民营经济和普惠金融支持力度的推动,预计民营和小微企业贷款投放也将进一步有所加快。

    预计2019年债券市场、特别是利率债看好,商业银行相应也会加大债券类资产、特别是利率债和高等级信用债配置力度,相应占比也有所上升。预计2019年还可能有2-3次的定向降准,将进一步增加银行可用资金,改善市场流动性,尤其是流动性充裕条件下基金、理财等收益率下行,存款分流的压力持续有所减轻,预计银行存款增长将延续总体缓慢恢复的态势。

    随着国家鼓励和支持绿色金融发展力度加大、步伐加快,绿色金融债券有望成为银行负债来源的亮点。

    G20峰会中美元首会晤形成90天停战共识,令3月以来的中美贸易摩擦阶段性地暂告一段落,但贸易摩擦尚未画上句号。由于两国在诸多领域存在根本性分歧,谈判仍存在较大的难度,当前形势还不能盲目乐观。即使加征关税烟消云散,贸易摩擦仍可能以其他非关税形态继续存在。未来中美之间的角力仍将反复拉锯、时紧时缓,长期而复杂。

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