简聊天孚通信跟深南电路的持有逻辑

  九站网(wdszsgs.com)1月30日讯:提前说一下,不要再问我利亚德了,我已经说了很多了,当初洲明,利亚德,二选一的时候,就有很多人问为什么不选龙头利亚德,但现实情况是,洲明我目前是红的,利亚德,从14块以上跌到了只有6块多,这就足以说明问题,而且,由于我说利亚德比较多,听不进意见的利亚德的屁股决定脑袋的投资者,已经把我当小黑子,恨得不行,以为是我把股价黑下去的,所以,我应该得罪了不少利亚德的持有者,而且还有小喷子,甚至人身攻击,其实完全没必要的,当然全市场也不只有利亚德,跟洲明这两只股票。任何东西再看好,也要适当的分散,赌的后果,往往是悲惨的。

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  深南跟天孚是我认为不错的两只5G的标地,

  之所以选择这两家公司,首先一个大的前提是,行业高景气,

  我前面说了,像这种TOB及TOG的企业,最好只买初创期跟成长期,然后,一定要叠加行业高景气,目前来看,5G在政策的推动下,未来2到3年肯定是一个高景气行业,我是自上而下去选股的,所以,我首先要一定选对行业,选对赛道,显然5G这个行业,我认为未来是处在高景气当中的行业,当一个行业处在高景气当中,那么这个行业内的公司业绩的兑现就会比较明确,我们只需要在这个行业内去寻找,行业龙头或次龙头,业绩拐点已经出现的公司。

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  NO1,天孚通信

  1,其实它是光模块的上游,光模块主要的下游是中际旭创,光讯科技,都是它的客户,很多人问为什么不买中际,有几个点不附合我的习惯,一个是市值偏大,二个是公司正在定增,三个就是技术面太差,看不到增量资金运行的迹象。所以选它的上游也是一种选择,从中旭公布的年报表述当中

简聊天孚通信跟深南电路的持有逻辑插图

  100G产品出货同期翻了小3倍,其实是有利于上游的。

  2,净利拐点出现

简聊天孚通信跟深南电路的持有逻辑插图1

  从第三季度开始拐点就出现了,同比58%的增长,而且全年中值1.34亿算,四季度4300万,同比59%的增长,三季度,四季度拐点在持续,从上下半年去看,上半年共5433万,下半年共7983万,这样去看,下半年相较于上半年环比出现47%的增长,所以,天孚从三季度下半年开始拐点有点明显。如果按照这样趋势,我感觉,19年一季度的净利增长应该保守在40%以上。

  3,公司前期股权激励设定的目标是19~21年实现销售收入分别为5.7、7.5和10亿,可以确定的是,19年的收入最低要达到5.7亿,如果按28%的净利率算,19年净利在1.6亿,相较于18年中值的1.34亿,同比20%,当然这是最保守按股权激力的要求达到的,但是,我自己的预期是19年公司的成长性应该在30%以上。

  这样去看,对应19年的动态PE30倍左右,不算贵,也不算太便宜

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