股市分析-九月收官 十月机会何在?

2022-05-15 02:29:30 0 441 百度已收录

九站网(wdszsgs.com)9月30日讯:9月整体是一个调整态势,中旬有过一波快速反弹回升,将调整周期分为了两个部分,经历两轮明显调整后,近期A股成交量萎缩到 6000 亿下方,5日均量已经接近 6000 亿,市场挤压泡沫明显,经过洗礼之后,A 股的风险释放大部。

股市分析-九月收官 十月机会何在?

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在调整中,北上资金的节奏显得更有先导性。最近一波调整北向资金连续8日净流出,对应最近的小调整波段3的8个交易日。从板块结构来看,三大高估值板块,科技、医药、消费均回调幅度较大,机构集中持仓幅度下降。

科技、医药等热门个股的平均下调幅度达到30%,部分品种接近腰斩。从历史经验看,这些品种的风险释放较为充分,后期将进入区间波动概率加大。

从7月下旬开始,行情在7月6日大阳线后构建的大级别区间震荡中折腾,从技术上讲,这更像是对底部区间突破后的回踩。

看沪市的周线图,自2440点起构建的周线级别震荡区间,经过七月的上涨突破后,进入回踩阶段。

但是这个回踩的气势比14年要弱了很多!

经历两个半月的调整周期,市场已经较大程度消化了估值泡沫、投机行为和美国大选、地缘政治以及经贸摩擦等干扰项,并初步为低位迎接巨无霸(蚂蚁、吉利)上市摆好了姿势。虽然 A 股短期尚无法大幅上行,但在指数逼近低区的抵抗力和支撑力在隐隐显现。

股市的涨跌,股价的变化除了自身价值决定外,还有流动性的影响,如果把流动性比作水,那么股市可以看做有巨大流动性的大池子。股市里资金的来源就是入水口,如银行贷款、居民储蓄、境外资本流入和融资资本等,而股市里消耗资金的渠道就是出水口,如新股发行、定向增发、大小非解禁与减持、印花税和佣金等交易成本的损耗。

昨天文章算了一下,截止目前IPO超3700亿,定增和配股超8000亿,减持超4000亿,不算印花税和佣金,股市出水超1.5万亿!而2014年,出水并没有这么猛!而入水方面,14年北向资金流入的边际效应明显,同时场外配资活跃,所以国庆后回踩了两周直接就上了。

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十月股市分析

而目前北向资金的流入边际效应递减,场外配资被严查,同时管理层抓住这个机会大举IPO,放宽再融资政策,把流动性引导到增量而不是存量上,所以市场只能走成目前这个样子了!明白上面的逻辑,对十月份的行情就有数了。首先不要再抱着速涨的幻想,天量的IPO和再融资在等着呢,没有更多的水支持A股速涨!

其次,大幅连续下跌也几乎不可能,央行的货币政策没有用老,疫情冲击这么大,央行也没有降息,这也决定了在极端行情出现的时候,央行潜在释放的流动性足以支撑市场,周线的缺口3152–3174一线是强支撑。

十月还是一个震荡行情,它会继续沿着这两年的结构前行,短期来看低估价值板块处于相对占优区间,而高估值品种大跌之后的反弹机会也可战术性捕捉。总体来说,十月份是一个值得布局的月份,个股的下跌已经展示了诚意。

股票市场为人们判断投资决策正确与否提供了一个有效的反馈机制,也就是它能很快的为人们的认知变现,但它只适合为竞争性个人需求分配稀缺资源,并不合适用来追求共同富裕!

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